环保项目 技术尽职调查
cysgjj时间2024-04-23 17:03:36分类环保技术浏览22
投资人的尽职调查都包括哪些方面？
你好，我是专门做股权策划的律师，平时在参与股权投资时经常与投资人有接触，下面就这个问题聊聊看法。
首先来讲每一个投资人或投资机构根据他的投资习惯和行业的不同，都有自己不同的尽职调查的范围。有的可能会倾向于企业的成长性，有的可能会倾向于企业的风险规避型。这个并没有一个统一的范本。按常规来讲，投资人尽职调查时会考察企业的以下几个方面。
第一个方面就是被投资企业创始团队的情况。这里边的重点是创始人团队的股权结构和专业背景。如果您是被投资企业，要得到投资人的青睐，就需要理顺本公司的股权结构，尤其股权要清晰，实际控制人显明。另外，创始团队的家庭情况和个人情况也是考察情况之一。比如有没有潜在的离婚的风险或者债务问题。
第二个方面是企业的商业模式。每一个投资机构会对自己熟悉的商业模式，产生较大的兴趣。另外，根据我的经验多创业团队他们自认为自己的商业模式很完善，实际并不是这样。建议，创业团队应该多找一些有经验的人或者是同行业的人聊一聊，不断的完善自己的商业模式。才能更好地吸引投资人。
第三个是企业的发展前景，或者是行业背景。任何一个投资人的投资都是想得到回报，因此，不可能投资一个没有前景的企业。因此，前景很重要，本来才会精彩。
第四个根据投资阶段的不同，投资方有可能会对投资回报有所要求，以及能够完成投资回报的措施。这就需要看企业的成长性和财务数据。
第五个方面是企业的风险管理能力。包括法律风险和知产权等方面的风险。不完善的风险管理能力的企业投资风险相对会较小。
以上是根据我的工作经验总结的投资人尽职调查的方面，是原则性的，并没有细节，真正的细节需要与投资人具体的洽谈才会得出。但无论哪一个投资人，请有融资需求的企业一定要记住:投资人的钱不是白来的，融资有风险，签约须谨慎。
尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。对于投资人和创业者双方而言，尽职调查可谓是意义重大，其详尽与准确的调查内容不仅有助于在私募股权投资者与企业间搭建桥梁，通过细致了解企业状况，减少由双方信息不对称所带来的各样问题，同时还为后续的合理估值及深入合作打下坚实基础。
从投资人角度出发，详实的尽职调查，就是要搞清楚以下5个问题：
即创业融资方实际控制人是谁，底细如何，及其身后的管理团队如何。
即融资项目的产品或服务是什么，属于什么类别，具有怎样的市场规模与竞争力。
即现阶段融资项目是怎么做的，进展如何，通过对经营及财务数据的收集，能够反映出项目的财务状况、现金流量、经营成果等如何。
即别人如何看？即如果此项目曾有过投资人，他对此项目、创始人、团队等有怎样的评价，其他同业或竞争对手又是如何看待的。
作为投资人，我们如何做？即在全面了解创业者的背景下，再进行风险价值预估与项目价值分析，由此设计出怎样的授信方案与控制措施，以确保最终达成投融资。
但不论是何种类型的尽职调查，究其实质，无非就是搞清楚创业者及股东背景和其管控结构、行业和产品、经营和财务数据、同业态度等，进行风险发现与价值发现。
这要看具体情况，直投项目和间接投资项目有本质区别。但都大体分为法律、商业及财务等多个维度。现在有很多尽职调查管理平台都有针对不同类型企业和基金的尽调问题清单，比如idd24, dealvision等等，可以参考，效率好很多了。
投资人对被***司进行尽调，不仅是为了核查公司的状况，更是要获得足够的信息来对公司进行分析和评估。尽调材料上，首先了解投资人最看重哪部分，有的投资人还会在尽调前发一份调查清单。有些投资人可能不按常理出牌，在尽调环节，应提前让员工进去调查状态，规范自己的言行。如果投资人看中数据，重点列出数据、统计方法、统计过程等，注意调查和结论之间的逻辑。清单列好后，尽量附上详细的资料整理说明，方便查找和使用。成立尽调小组，以核心成员为主，专人对接投资人的团队，提高效率。
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